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晨会报告|长江证券广州东风东路营业部20180205

长江证券广州东风东路证券营业部 2019-05-09 09:03:42

今日新股申购

本交易日无新股可转债申购

    数据来源:choice数据



市场分化严重 结构性流动匮乏


在经历连续六周上涨后,本周一沪指冲高创下本轮反弹高点3587.03点后即展开震荡下跌,随着下跌的展开,大批个股由于流动性不足出现跌停,其中周四两市更有250家以跌停报收,周五在煤炭、钢铁、石油等强周期类股拉抬下,沪指逆转收红,但两市仍有79家公司以跌停报收。全周上证综合指数下跌96.05点,跌幅为2.7%,报收于3462.08点。创业板指数全周大跌6.3%,盘中击穿1700点整数关口,深成指下跌5.47%。

从板块热点来看,本周煤炭板块上涨7.74%,钢铁板块上涨4.22%,银行、保险、旅游等蓝筹板块基本持平,通讯、环保、智能等题材类股跌幅靠前。从风格指数来看,近期创新低、连续亏损、小盘、次新、低价等指数跌幅较大。

本周消息面偏淡,周初媒体报道多只爆款基金相继亮相带来的非理性募集引发监管关注;万科独立董事刘姝威呼吁证监会命令钜盛华已经到期的七个资产管理计划立即清盘,不得续期;周二晚间公告了一系列高风险的业绩预告,包括乐视网、保千里、獐子岛等;财政部、发展改革委依法分别处理个别会计师事务所和发债企业涉及地方政府违法违规举债担保问题。综合来看,涉及新增资金规模、信托去杠杆等方面,加强对中介的监管和上市公司财务造假、包装难度大幅上升是密切相关的,很多公司的历史问题也会逐渐暴露出来。

从大环境来看,中美贸易纷争仍有升温的态势,近期人民币持续快速升值对于外向产业的冲击也会慢慢显现。此外,中央定调金融去杠杆的决心很大,对于金融领域内在的以”理财资金池“为代表的借新还旧的”银行庞氏骗局“,刘鹤认为是短期风险,要以“外科手术式的措施化解”。参考前期供给侧改革的政策执行力度,后期金融整顿力度不能轻忽,改革带来的阵痛也不可避免。

从技术角度来看,本周沪指阴线实体较大,目前受到5周均线支撑,从创业板指和深成指来看,均有破位的嫌疑,后市走势不容乐观。当前市场的主要矛盾是行情分化严重、资金南下,大批个股流动性缺乏,投资者情绪不稳,很多个股融资盘和股权质押接近平仓线,周五虽然拉动钢铁、煤炭、有色等周期类股,但指数的上行虽然一定程度会减缓弱势股的抛压,但很难给弱势股带来新增资金,后市如果个股延续较大规模跌停,对市场整体做多情绪还是有较大影响的,也不利于指数向上拓展空间。

操作方面,短线继续回避绩差、问题股,目前仍需控制总体仓位,耐心等待蓝筹板块补跌后再考虑入场。在当前资金成本走高、新增资金偏少的环境下,后期主要机会来自于个股严重超跌后的反弹,其中优质成长股和次新股是下阶段主要目标。(周晓忠)


        一、【腾讯入股海澜之家 零售行业或将加速变革


海澜之家( 600398 )周末公告,控股股东的一致行动人拟以10.48元/股的价格转让2.39亿股公司股份(占总股本5.31%)予腾讯普和,转让总价为25亿元。公司同时披露,全资子公司江阴海澜与林芝腾讯、挚信投资共同发起设立产业投资基金,目标规模拟定为100亿元。

点评:腾讯入股及设立产业投资基金,是线上巨头加强与线下品牌合作的重要一步。在新零售趋势下,阿里系与腾讯系不断加码对线下优势项目的投资布局,力求互相借力探索合作空间和新的增长点。国金证券认为,在新零售领域,阿里、腾讯这两大阵营对抗的思路越发清晰,互联网巨头在线下零售行业加速整合布局,将有利于全国性的龙头公司凭借自身经营壁垒以及资源整合优势重塑行业格局。

步步高也公告与腾讯签署战略合作框架协议,双方将在构建新能力、构筑“数字化”运营体系、最终营造新生态 等领域开展深入合作,实现零售行业的价值链重塑。步步高目前仍有其他重大战略合作协议事项需进一步商讨,暂不复牌。


       二、【中央一号文件全面谋划乡村振兴 概念股受关注】


  改革开放以来第20个、新世纪以来第15个指导“三农”工作的中央一号文件4日发布,《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》,对实施乡村振兴战略进行了全面部署。

  据券商对2004-2017年的数据发现,农林牧渔板块在一号文件发布发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升,一号文件发布后1个月内,农林牧渔板块上涨概率100%。乡村振兴战略的系列政策有望在今年陆续出台。在供给侧改革与土地流转的催动下,具有大量耕地资源的农业公司的交易性机会,可关注苏恳农发(601952)、辉隆股份(002556)等。罗牛山(000735)位于海南,主营畜牧养殖及农作物种植。


  三、【全国环境保护工作会议召开 启动蓝天保卫战计划】


  2月2日-3日,环保部召开2018年全国环境保护工作会议。环保部部长李干杰表示,全面启动打赢蓝天保卫战作战计划。制定实施打赢蓝天保卫战三年计划,出台重点区域大气污染防治实施方案。

  专业机构预计,大气污染治理将在“十三五”时期带来8500亿元市场空间,并将打开环境监测、电力超低排放、非电领域排放改造、汽车尾气治理四大领域市场空间。

  上市公司中,先河环保(300137)是国内高端环境监测仪器仪表领军企业。迪森股份(300335)致力于利用生物质燃料等新型清洁能源。


  四、【工信部今年将开展工业互联网“323”行动 推进项目试点示范】


  工信部部长苗圩在2018工业互联网峰会上表示,工信部将统筹推进工业互联网发展的“323”行动。据介绍,“323”行动是指打造网络、平台、安全三大体系;推进两类应用,一是大型企业集成创新,二是中小企业应用普及;构建产业、生态和国际化三大支撑。

  工信部还将组织开展工业互联网项目试点示范,推进工业互联网试点城市和示范基地建设,推动工业互联网应用由过去家电、服装、机械产业向飞机、石化、钢铁、橡胶、物流等更广泛领域普及。相关概念股包括东土科技、东华软件等。


  五、【纸企密集发布涨价函 行业进入业绩兑现期】


  近期纸品价格持续上涨。继1月部分龙头纸企上调报价后,2月初又有多家纸厂密集发布涨价函。近期纸厂陆续停产检修,部分停工超20天,产能有所萎缩。

  随着节后需求的回暖,及原料、成本等多重利好的支撑,造纸行业有望进入业绩兑现期。可关注晨鸣纸业(000488)、太阳纸业(002078)等龙头纸企。


  六、【量价环比持续改善 航空板块迎来旺季行情】


  今年春运民航运输需求旺盛,预计运送旅客6500万人次,比去年春运增长约10%左右。业内人士表示,在投入总量日趋紧张的背景下,优质航线票价提升已成定局,并且空间巨大。

  2017年人民币汇率意外走强,2018年初持续强势,大幅降低航空企业的财务费用。上市公司方面,大型航空公司在优质航线无论占比和数量上都具有相当大的优势,将成为市场化改革的最大受益者,可关注中国国航(601111)、南方航空(600029)。


  七、【电阻巨头上调电阻价格 涨价风波来袭】


  据悉,晶片电阻大厂国巨自2月5日起针对中大尺寸厚膜芯片电阻(0402-2512)及排阻(YCTC122-164)行偿格调涨,调涨幅度约20%至30%或甚至更高。此为国巨集团今年以来二度调涨晶片电阻。

  此次国巨再次发布的涨价通知,势必将引起其他厂商的跟进涨价。上市公司中,洁美科技(002859)主要产品电子元器件薄型载带广泛应用于电阻、电感和电容等被动元器件,国巨是公司近三年最大外销客户。顺络电子(002138)从事片式电感和片式压敏电阻制造,是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。


  八、【北京推动科技企业落户雄安 政策红利可期】


  据北京市发改委相关负责人介绍,在北京市与河北省共同签订的“关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议”中明确,将雄安新区规划建设与京津冀系统推进全面创新改革试验和北京建设全国科技创新中心紧密结合起来,引导以中关村科技园区为代表的首都科技创新要素资源到雄安新区落地,促进科技成果在雄安新区孵化转化,打造协同创新重要平台。

  雄安新区定位创新高地和科技新城,未来在土地、财税、公共服务等领域的政策红利将持续释放,入驻雄安的科技企业有望因此受益,建议关注:广联达(002410)是最早入驻雄安新区中关村科技产业基地的科技企业之一;首航节能(002665)在雄安新区设立全资子公司,布局智慧能源、水务、冷热电三联供等业务。


  九、【美股遭遇黑色星期五 道指跌逾660点】


  美股遭遇黑色星期五,道指跌逾660点较历史高位回落逾千点,苹果财报不佳,拖累科技板块大幅下挫。欧股创一年多最大单周跌幅,德银财报显示第四季度亏损超预期,德指领跌。非农数据引爆市场,美元得到强力支撑,黄金遭抛售跌逾10美元,报1337.3美元/盎司。美原油期货上周五承压下挫,OPEC减产行动仍在稳步推进,强劲的需求支持限制了油价的回落空间。



     1、环保部将制定实施打赢蓝天保卫战三年计划;

  2、证监会核发4家企业IPO批文,筹资总金额不超过51亿元;

  3、国资委:正在专门就优先股和国家特殊管理股制度展开研究;

  4、发改委回应电煤库存下降:已采措施保发电厂用煤需求;

  5、发改委部署全国烟酒市场价格专项巡查;

  6、银监会依法查处陕西、河南银行业金融机构质押贷款案件;

  7、中金所称5年期国债期货各合约的平今仓交易免收手续费;

  8、海南省委书记称对海南新一轮改革开放进行系统谋划;

  9、芯片电阻开始全面涨价:国巨两次调整涨幅达五成;

  10、北京多部门发布自动驾驶车辆路测文件,限速60公里;

  11、2月涨价函又来了,原纸一次性涨200元/吨;

  12、山东港口整合已开始:方案包括组建渤海湾港。



     1、次新股翔港科技2月5日停牌核查;

  2、獐子岛称2017年11月未有虾夷扇贝大幅减值核销的异常情况,2月5日开市起复牌;

  3、山西汾酒:控股股东折价20%转让11.45%股份给华润旗下公司;

  4、胜宏科技:年报拟10转8派3元,一季度净利预增50%-80%;

  5、翔鹭钨业:2017年拟10转10派2元;

  6、众生药业称近期股价波动是二级市场整体影响,不存在信托计划减持情况;

  7、银河生物:控股股东所质押的公司股票部分已低于平仓线;

  8、千山药机:公司股东钟波、王国华所持股份存在可能被平仓的风险;

  9、尔康制药:大股东质押股份触及平仓线,占总股本的16.53%;

  10、海澜之家称腾讯普和25亿元协议受让5.31%公司股份,股票复牌;

  11、步步高与腾讯签署战略合作框架协议,仍有其他重大战略合作协议需进一步商讨;

  12、友讯达拟每10股转增10股派1元;

  13、中植系燕润投资溢价94%竞得*ST准油控股权;

  14、诚迈科技:两股东拟清仓减持18.76%股份。


 数据来源:choice数据


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